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政策选择-基金转型为债券型基金有多方面原因-济南市新闻

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法拉第未来回应

陳洋認為,眾多基金選擇轉為債券型基金,主要是受股票市場波動的影響。由於市場表現不穩定,受投資者避險情緒影響,很多權益類基金會選擇轉型為固收類,進而降低投資風險。

數據顯示,今年以來已經有超過100隻基金進行轉型,與去年同期相比略有增長。其中,轉型數量最多的是保本基金,多達50隻,其次為債券型基金與混合型基金。值得一提的是,184隻轉型基金中,有46隻選擇轉型為債券型基金,佔據四分之一比例,創歷年新高。

在濟安金信基金評價中心基金研究員陳洋看來,基金轉型由多種因素共同驅動。一是由於監管政策的原因,導致部分基金轉型。比如,去年4月資管新規明確資管產品不得承諾保本保收益,要求打破剛性兌付,並在2020年底之前陸續完成整改。此政策一出,保本基金也迎來了轉型潮。二是市場波動,投資者風險偏好發生改變。三是運營驅動。「一方面,因投研團隊擴充或產品線布局需要,將現有迷你基金轉型為其他類型產品;另一方面,在投資過程中考慮到投資風險與時間成本等因素,基金公司會結合市場表現進行決策,希望實現基金的轉型運作,以獲取超額收益。」

值得一提的是,在今年轉型的基金中,有四分之一選擇轉型為債券型基金。一位基金公司投研中心研究員表示,基金轉型為債券型基金有多方面原因,首先,在經濟面臨下行壓力,以及寬鬆的貨幣政策背景下,債券市場依然具備上升空間。其次,機構投資者對低風險產品需求增大,因此,債券型基金受熱捧。

記者粗略統計,目前轉型基金中份額超過10億的共有21隻,有不少實現了基金規模凈增長。但與此同時,仍有79隻基金規模不足5000萬,部分基金即使轉型后規模出現增長,仍未擺脫清盤風險。而在今年以來清盤的基金中,有6隻此前曾進行過轉型。業內人士認為,眾多基金在規模和收益「雙降」的情況下,轉型已不再是「救命稻草」。「基金轉型切不可盲目,應當綜合考慮宏觀經濟政策、市場環境、投資者需求、運營風險等因素,儘可能穩定完成投資策略的轉變。」一位基金經理表示。

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